Кратко о рынке ценных бумаг
В современном мире под ценными бумагами понимают документы, подтверждающие имущественные права. Они должны соблюдать определенные формы и иметь обязательные реквизиты, а использование прав или их передача осуществляется при предъявлении документов. Лица, участвующие в действиях с ценными бумагами, называются эмитентами и инвесторами. Также участниками являются инвестиционные институты.
Эмитентами называют юридические лица или государственные органы, выпускающие ценные бумаги и выполняющие обязательства по ним. Инвесторы – обладатели ценных бумаг, купившие их за свой счет и записавшие на свое имя. Еще один участник рынка финансовых операций – инвестиционный институт – является юридическим лицом, зарегистрированным по установленным государством правилам. К дополнительным лицам, участвующим в финансовой деятельности этого направления, относятся брокеры, которые являются посредниками в сделках. Все участники тем или иным способом связаны с продажей бумаг. Подобные действия изменения обладателя имеют название обращение ценных бумаг.
Важно! К любому виду деятельности на рынке ценных бумаг допускаются юридические лица, имеющие государственную лицензию.
Признаки ценной бумаги, требования к ее форме, реквизитам и содержанию
Ценные бумаги относятся к движимому имуществу, поскольку они однозначно не обладают свойствами, присущими недвижимым вещам.
Другой особенностью является подтверждение определенных прав. К примеру, государственные ценные бумаги (облигации) подтверждают финансовые права их держателей. Эти права могут быть и неимущественными. Примером таковых служит выпуск ценных бумаг АО (акций). Их обладатели могут голосовать на общем собрании.
Другие признаки предполагают соответствие требованиям законодательства. Ценные бумаги всех типов и видов детально описаны в нормативных актах. Состав остальных признаков, которыми должны обладать ценные бумаги, зависит от их вида и типа. Согласно ст. 144 ГК, отсутствие какого-либо из обязательных признаков влечет ее ничтожность. Операции с ценными бумагами в такой ситуации будут невозможны.
Другим признаком служит их оборотоспособность. Допускаются различные операции с ценными бумагами. Среди них выделяется купля-продажа и залог. Финансовые рынки отличаются регулярным обращением таких объектов, которое осуществляют их участники. Государственные ценные бумаги являются весьма ликвидным активом на них.
Функции и предназначение
Основные функции:
- перераспределение средств между разными отраслями;
- предоставление определенных прав собственникам;
- обеспечение прибыли на капитал.
Функции ценных бумаг отображают их предназначение. С их помощью проводится мобилизация средств финансирования государственных программ, обеспечиваться распределение основных сумм между экономическими отраслями. Кроме этого, они регулируют финансовое развитие государства и товаро-денежных отношений. Применение ценных бумаг для проведения финансовых операций позволяет решить определенные проблемы инвестиционного характера, трудности в предпринимательской сфере и области обращения ресурсов. Рынок ценных бумаг проводит финансовое посредничество.
Все ценные бумаги обладают общими свойствами, главное из которых – обращаемость. Под ней понимается возможность быть проданной и купленной. Кроме этого, они характеризуются стандартностью и документальностью, значит, имеют стандартное установленное законодательством содержание и являются документами. Существует возможность производства однородными партиями. Ценная бумага имеет такое свойство, как рыночность, что означает наличие собственного рынка сбыта, а также возможность быть переведенной в денежный эквивалент. Способность обмена на наличные является главной характеристикой такого элемента финансовой системы. Также он используется как залог.
Классификация
Большой класс имеющихся сегодня ценных бумаг можно разделить на несколько подклассов по определенным признакам.
1) По временному отрезку существуют:
- срочные документы, которые имеют указанный срок действия;
- бессрочные бумаги, срок использования которых не ограничен.
2) По способу использования выделяют:
- инвестиционные, которые служат для вложения средств;
- неинвестиционные, отражающие денежные операции.
3) По форме выпуска принято различать:
- эмиссионные, выпускаемые большими сериями;
- неэмисионные, которые производятся в штучном количестве.
4) По способу владения разделяют:
- именные, которые характеризуются тем, что имя владельца регистрируется в базе эмитента;
- предъявительские, не регистрируемые эмитентом;
- ордерные, права на которые могут переданы другому лицу с помощью подписи.
5) По функциональному назначению выделяют:
- долговые, используемые для займа средств с обязательством его погашения по завершении действия документа;
- долевые, которые передают право на собственность;
- платежные, используемые как средство платежа и заменитель денег;
- производные, бездокументарно выражающие права обладания имуществом.
6) По способу обращаемости разделяют;
- рыночные, которые существуют только в рыночных условиях;
- нерыночные, обладатель которых не меняется.
В соответствии со ст. 877 ГК РФ чек
– это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы (денег) чекодержателю.
Чек – это ценная бумага, относящаяся к виду: срочной;• документарной; • неэмиссионной;• предъявительской, именной или ордерной; • долговой: •бездоходной; любого вида указание в чеке о начислении процентов на сумму платежа считается ненаписанным, т. е. недействительным.
Обязательными реквизитами чека
являются:
• наименование – чек;
• поручение плательщику (банку) выплатить определенную сумму денег;
• наименование плательщика и реквизиты счета, с которого должен быть произведен платеж;
• валюта платежа;
• дата и место составления чека;
• подпись чекодателя.
Единство чека и векселя.
Чек есть особая юридическая форма переводного векселя, плательщиком по которому всегда является банк.
Владелец банковского счета может получить в этом банке чек или чековую книжку на несколько чеков. С помощью чека владелец банковского счета может расплачиваться за товары, услуги и работы. В результате чек становится:
• средством платежа, т. е. одной из форм кредитных денег;
• заменителем действительных денег или тех денег, которые в каждой стране эмитирует само государство.
Чеки имели широкое хождение в развитых странах, но сейчас они во многом вытеснены из расчетов разнообразными электронными средствами платежа – банковскими карточками. В тех случаях, когда такого рода обращение чеков является широко распространенным в стране, чек превращается в некий сертификат наличных денег, т. е. в представителя любой суммы денег без ее существования в виде определенного количества банкнот, которые выпускаются от лица государства. Экономический эффект общества от широкого обращения чеков состоит в экономии затрат на печатание и обращение наличных денег.
Виды чеков.
В российской практике наиболее распространенными являются два вида чеков – расчетный и денежный.
Расчетный чек
не допускает его оплаты наличными деньгами. Он служит только для безналичных перечислений средств с одного счета на другой.
Денежный чек
предназначен только для получения наличных денег в банке, что обычно требуется при выдаче заработной платы.
Обращение.
Предъявительский и ордерный чеки передаются, как и другие аналогичные ценные бумаги: предъявительский – путем вручения, ордерный – путем индоссамента. В переводном чеке индоссамент на плательщика (на банк) имеет силу расписки за получение платежа. Индоссамент, совершенный плательщиком, считает недействительным.
Именной чек не подлежит передаче вообще.
Платеж по чеку, как и по переводному векселю, может быть полностью или частично гарантирован путем аваля.
Оглавление
Виды платежных бумаг
По экономической сущности ценные бумаги подразделяются на векселя, чеки.
Вексель – ценная бумага в письменном виде, отвечающая установленным образцам, которая дает право обладателю запрашивать обозначенную в ней сумму к уплате после окончания определенного времени его действия. Вексель представляет собой только денежное обязательство. Обязательной формой является письменная, наличие и порядок указания реквизитов строго установлен. Вексель имеет безусловный характер, выполнение обязательств по нему, бесспорно.
По осуществляемым с их помощью операциям векселя подразделяются на коммерческие и финансовые. Коммерческие существуют для регулирования денежных отношений торговца и клиента в рамках предоставления услуг и товаров. Под финансовыми понимаются ссуды, которые выдаются одной организацией другой в связи с наличием незанятых средств. Также векселя делятся на простые и переводные. Задолжавший сам выписывает и подписывает простой вексель, содержащий его обязательство по уплате указанной суммы в конкретный срок. Переводной вексель выписывает кредитор и передает должнику как предложение об уплате, задолженной им суммы.
Чеки представляют собой платежно-расчетные документы. С экономической точки зрения чек можно представить, как переводной вексель, выданный банковской организацией. Оплату в таком случае проводит банк. По законодательству РФ время платежеспособности чека составляет 10 дней. Закрытие осуществляется в денежной форме в банковской организации.
Классификация чеков выглядит таким образом:
- именные – оформляются на одно лицо и не могут быть вручены другому;
- ордерные – оформляются на определенное лицо и могут отдаваться третьей стороне при наличии передаточной подписи;
- предъявительские – передаются путем предоставления одной стороною другой;
- денежный – существует для обналичивания денег.
Функции ценных бумаг
Углубившись в теорию, я бы не хотел оставлять в стороне пункт, описывающий функции акций и прочих инструментов в частом обращении инвестиционных предпринимателей. И чтобы не быть голословным, вкратце расскажу о тех функциях, которые известны мне – инвестору, чей приоритет — краткосрочные инвестиции.
Общественно-рыночные функции
- Информационная функция – состояние и положение экономики, валютные курсы;
- Распределительная функция – движение капитала внутри экономических секторов;
- Мобилизующая функция – совокупность свободных денежных средств физических лиц;
- Расчетная функция – универсальность кредитно-расчетных инструментов по ценным бумагам.
Перед переходом к следующему пункту обзора о конвертации скажу несколько слов об эмиссии ценных бумаг, которая представляет собой комплекс процессов, обеспечивающий распределение и размещение именных единиц между инвесторами. Цель эмиссии – привлечь дополнительные средства на условиях займа или посредством расширения капитала в соответствии с утвержденным уставом предприятия. Эмиссия строго регламентируется государством в лице контролирующих органов.
Фактически
эмиссия делится на выпуск первого и второго уровня. Первичную эмиссию применяют коммерческие организации при первом выпуске ценных бумаг. Вторичной эмиссией является процесс повторного размещения отдельных единиц: акций, векселей или облигаций коммерческого предприятия. Еще одним отличием эмиссионного выпуска является процесс перераспределения, описывающий подписку или конвертацию ценных бумаг, о чем я тоже расскажу отдельно, в рамках следующих статей. Так что следите за новостями!
Аналитический учет
Гражданский кодекс РФ описывает ценные бумаги как движимое имущество. Это означает, что оно подлежит обязательной денежной оценке при упоминании в бухгалтерском учете. Ценные бумаги обязательно учитываются и описываются в документе компании, именуемом книга учета ценных бумаг. Такой вид бухгалтерской отчетности относится к регистрам строгой отчетности. За единицу бухгалтерского учета можно выбрать любую категорию. Главное условие – обеспечение строгого контроля и предоставление
действительной информации о вкладах. Учет ценных бумаг дает информацию о единицах бухгалтерского учета и организациях, которые участвовали в сделках. Бухгалтерский учет ценных бумаг компании или государства обязан отражать хотя бы минимальную информацию о единице бухгалтерского учета, названии, эмитенте, номере и серии, если они имеются, расчетной стоимости, дате приобретения и продажи, нахождении. Правила предоставления информации в бухгалтерской отчетности прописаны в нормативном акте по бухгалтерскому учету.
В бухгалтерской практике учет ценных бумаг ведется на активном счете. Вся информация такого рода счетах и отношениях должна содержаться в рабочем плане счетов организации. Использование специального счета «Финансовые вложения» помогает обобщать бухгалтерскую информацию о перемещении капитала.
К активному счету могут быть дополнительно открыты вспомогательные счета. Так, например, для учета долгосрочных бумаг или краткосрочных вложений можно использовать отдельные вспомогательные счета. Такой способ поможет не запутаться в большом потоке информации, правильно распределить ее и следить за каждым подвидом имеющихся бумаг отдельно.
Виды и формы именных ценных бумаг
ЦБ классифицируются по видам эмитентов, по сроку и по способу предъявления.
Видов эмитентов три:
- Государство;
- Частные компании;
- Физические лица.
Государственные ЦБ выпускаются правительством и Центральным Банком.
Фактически, страна использует деньги населения, чтобы получить деньги на реализацию собственных проектов. За использование средств государство платит своим гражданам.
Государственные ценные бумаги могут быть именными.
При передаче облигаций, на них может быть указана информация о держателе. В широкий оборот такие документы с личной информацией не выходят, но собственных каналов реализации правительству хватает.
ЦБ частных компаний — то, о чем все привыкли думать.
Акции, облигации, опционы и фьючерсные контракты. Юридическое лицо регистрирует проспект эмиссии на бирже, выпускает ЦБ в оборот, и получает финансирование на собственные нужды.
ЦБ частных лиц чаще всего бывают именными ценными бумагами.
Это чеки, вексели, закладные и др. ЦБ этого типа гарантирует исполнение обязательств со стороны человека, который выпустил эту ЦБ по отношению к тому, кто предъявляет ее компании или банку.
В России чеки и вексели практически вышли из обращения. Также, как и во всем Европейском мире. Это связано с высокой вероятность подделки такого документа и большому количеству мошеннических схем, связанных с чеками.
Вторая классификация — по сроку.
В зависимости от того, сколько времени должно пройти с момента приобретения ЦБ до момента погашения — выделяют четыре вида сроков: бессрочные, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
Бессрочные — именные/неименные акции, которые закрепляют права акционеров до момента, пока фирма не закроется. Краткосрочные — погашение до 1 года, среднесрочные — до 3 лет; долгосрочные — от 3 лет и более.
Государственные и муниципальные облигации — преимущественно долгосрочные. Это связано с тем, что правительство собирает деньги на проекты, которые реализуются в течение многих лет, а держатели именных и неименных ценных бумаг на этот же срок замораживают средства.
