Инвестиции в счета, зарегистрированные в системе ПАММ

Что такое ПАММ-счёт и как он работает

ПАММ-счёт отличается от обычного торгового счёта важной особенностью: через сайт компании-брокера его могут пополнять третьи лица (инвесторы). Вклады инвесторов объединяются с вкладом управляющего и весь денежный пул участвует в торговле на рынке Форекс как единый торговый счёт. Аббревиатура ПАММ расшифровывается как Percent Allocation Management Module, что по сути означает: прибыль от вложений распределяется между участниками ПАММ-счёта в зависимости от их долей (похоже на распределение дивидендов между акционерами).

Интересный факт: впервые схему доверительного управления «ПАММ-счет» разработали в 2008 году в компании Alpari.

Управляющий имеет право использовать деньги инвесторов только для заключения сделок, «сбежать» с этими деньгами невозможно: ПАММ-система не даёт возможность присвоить чужие деньги, а компания-брокер выступает гарантом честности в отношениях между трейдерами и инвесторами. Разумеется, профессиональный трейдер не будет помогать другим зарабатывать «за спасибо», поэтому в конце каждого торгового интервала ему начисляется вознаграждение. Торговый интервал (ТИ) — это период времени (обычно 1 месяц), во время которого управляющий заключает сделки на рынке, а в конце происходит распределение полученной прибыли между всеми участниками ПАММ-счёта. Вознаграждение управляющего — это часть прибыли ПАММ-счёта за торговый интервал, его размер зависит от условий оферты (публичного договора между трейдером и инвестором).

Вот схематический пример инвестирования в ПАММ-счёт на Форекс:

Пример распределения прибыли между управляющим и инвесторами ПАММ-счёта

Вознаграждение управляющего может достигать внушительных сумм, если инвесторов сотни и они пополнили ПАММ-счёт на миллион долларов. Однако, если торговля идет в минус, управляющий не получит ни копейки, поэтому в его же интересах торговать прибыльно. Таким образом, обе стороны заинтересованы в долгосрочном успехе — инвестор получает пассивный доход, а трейдер отличную прибавку к зарплате. Увы, гарантированной доходности в трейдинге не бывает, поэтому даже лучшие управляющие могут торговать в минус. В таком случае потери в процентном соотношении одинаковы для всех участников ПАММ-счёта. Например, -30% доходности ПАММ инвестиций означает -30% к вкладам управляющего и каждого инвестора.

В 2021 году я бы рассматривал инвестиции в ПАММ-счета на Форекс через трёх лучших брокеров: Alpari, ICE-FX и FxOpen. У каждого брокера есть свои плюсы и минусы по условиям инвестирования, поговорим о них подробнее дальше.

ПАММ-счета Альпари

Компания Alpari основана в 1998 году во времена экономического кризиса в РФ, когда рынок Форекс начал набирать популярность у инвесторов. Сейчас это один из старейших и крупнейших Форекс-брокеров в СНГ. Впервые ПАММ инвестирование появилось именно в Альпари, потому лидерство по привлечённому капиталу инвесторов всегда оставалось за ними. Компания Alpari Limited зарегистрирована в офшоре Сент-Винсент и Гренадины и является членом The Financial Comission. Подробный обзор брокера на блоге можно изучить по этой ссылке.

Условия инвестирования:

минимальный депозит: 50 USD / 3000 RUB / 50 EUR
торговый период: 1-6 месяцев
способы пополнения: банковские, ЭПС, криптовалюты.

Плюсы ПАММ-счетов Альпари:

большой выбор в рейтинге ПАММ-счетов, в среднем около 3000;
возможность создать портфель, сделать его публичным и привлекать в него инвесторов;
удобное мобильное приложение для управления инвестициями;
открытый архив с закрытыми или слитыми ПАММ-счетами каждого управляющего;
легко связаться с управляющими через форум, почти все говорят на русском;
удобные для анализа графики, которые можно загрузить в Excel, в том числе почасовые.

Минусы ПАММ-счетов Альпари:

высокая в среднем комиссия 30-50% (при вкладе 1000$ и выше падает до 20-30%);
многие управляющие используют токсичные методы торговли: мартингейл, усреднение, сетки;
графики не показывают реальную доходность инвесторов;
рейтинг ПАММ-счетов выводит в топ агрессивные счета, которые рано или поздно будут слиты.

В целом, я считаю Alpari одной из лучших компаний для инвестирования в ПАММ-счета, потому что профессиональные управляющие приходят за инвесторами в первую очередь сюда. Увы, трейдеры с достаточным опытом управления инвестициями в меньшинстве, намного больше начинающих. Так что если у вас нет опыта, будьте осторожны — из-за разнообразия предложений легко наткнуться на сливной ПАММ-счет.

ПАММ-счета в Alpari, на которые рекомендую обратить внимание:

Moriarti — самый популярный ПАММ, который первым добрался до отметки 200000% доходности.
Itera — один из самых стабильных трейдеров, в моём портфеле занимает самую большую долю.
Velociraptor — одна из лучших стратегий для инвестирования в рублях.
Vesperium — один из лучших «ночных скальперов».

Преимущества для управляющего

С преимуществами сервиса для вкладчиков разобрались. А насколько выгодно использовать этот сервис для управляющего? Как вы могли заметить выше, помимо управления инвестициями, в качестве гарантий он помещает собственные средства.

Для трейдера использовать ПАММ счет очень выгодно. Во-первых, он может без ограничений аккумулировать вкладчиков на одном торговом счете. Это позволяет не распылять его внимание и усилия за управлением по отдельности денежными средствами разного количества инвесторов. Трейдер проделывает это все на едином счете, с помощью автоматизированных процессов.

Указанное преимущество рождает следующее. Итак, во-вторых, каждый трейдер может иметь большое количество вкладчиков и извлекать немалые прибыли. Возвращаясь к вопросу о гарантиях инвесторам, следует отметить, что от успешности управляющего растет количество инвесторов, которые желают присоединиться к его ПАММ счету. Учитывайте и то, что количество счетов значительно уступает количеству тех, кто имеет желание вложить в них деньги. Поэтому успех трейдера позволяет ему создать для себя неограниченный доход.

Наконец, третье преимущество для управляющего заключается в том, что он имеет возможность самостоятельно определять стратегию осуществления операций. Он единолично настраивает необходимые параметры, исходит из собственных знаний и опыта. Трейдер может принимать во внимание все те стратегии и рекомендации, которые разрабатываются специалистами, работающими на рынке “Форекс”. Он может полностью положиться на их мнение и их планы, а может руководствоваться только своими соображениями.

ПАММ-счета ICE-FX

Компания ICE-FX начала работу в 2015 году и одной из задач, которую ставило руководство, было вывести инвестирование в ПАММ-счета на новый уровень. Как мне кажется, это вполне удалось: привлечены профессиональные управляющие (некоторые прямиком из Альпари), разработана более прозрачная и продвинутая ПАММ-система. Компания зарегистрирована в малазийском офшоре, но тоже ориентируется на рынок СНГ.

Условия инвестирования:

минимальный депозит: 10 USD;
торговый период: 1 неделя;
способы пополнения: банковские, ЭПС, криптовалюты (комиссии оплачивает брокер).

Плюсы ПАММ-счетов ICE-FX:

все управляющие в рейтинге успешно прошли внутренний отбор компании;
мгновенный ввод и вывод из ПАММ-счетов;
много вариантов с комиссией управляющего всего 12%;
до 6 уровней риска ПАММ-счёта — от «консервы» до «казино»;
инвестиционный стоп-лосс — защита от форс-мажорных ситуаций;
полностью открытая история сделок + мониторинги Myfxbook;
наблюдение за торговлей в реальном времени в Metatrader через пароль инвестора;
режим реальной доходности на графиках.

Минусы ПАММ-счетов ICE-FX:

мало проверенных временем управляющих (впрочем, почти у всех есть история до ICE-FX);
практически нет обсуждения ПАММ-счетов на форуме, управляющие появляются очень редко.

Я честно пытался, но не смог найти больше минусов. Компания ICE-FX реализовала много отличных идей в своей ПАММ-системе и немного обидно, что она сильно проигрывает по популярности Альпари. Работа по поиску управляющих ведётся постоянно, постепенно выбор становится больше.

ПАММ-счета в ICE-FX, на которые рекомендую обратить внимание:

Naragot — один из лучших результатов в ICE-FX за 2021 год.
Frame — стабильный управляющий с историей торговли более 10 лет.
Bollindger — продвинутая стратегия мартингейла с ограничителем рисков.

Стоит ли ориентироваться на отзывы при выборе ПАММ-счета?

ПАММ-счет будет приносить прибыль, если его правильно выбрать. Доверив деньги первому встречному управляющему, можно и вовсе лишиться капитала. Перед тем как отдать крупную сумму средств в управление, нужно внимательно изучить статистику по имеющемся счетам. Все аналитические и статистические данные предоставляются брокерами и ими же проверяются.

Многие ошибочно полагают, что помогают выбрать ПАММ-счета отзывы. Они, несомненно, полезны, но становиться доминирующим фактором при принятии решения они не могут. Ориентироваться стоит только на цифры, графики и результаты торговли. Важно проводить мониторинг трейдерских счетов и изучать рейтинги, но об этом детальнее ниже. Стоит обратить внимание на тот факт, что вся статистика — это только отчет по результатам торговли в прошлом. Она не является гарантией того, что в будущем трейдер будет успешно торговать. Всю ответственность за капитал несет только инвестор. Ни брокер, ни трейдер такие обязанности на себя не берут.

ПАММ-счета FxOpen

Компания FxOpen основана в 2005 году, предлагает инвестиции в ПАММ-счета на рынке Форекс где-то с 2011 года. За 10 лет кроме списка управляющих там ничего особо не поменялось, поэтому ПАММ-сервис выглядит слегка устаревшим. Тем не менее, есть неплохие стратегии на выбор, так что управляющих из FxOpen полезно иметь в своем портфеле для диверсификации по брокерам. Компания зарегистрирована в офшоре Невис и является членом The Financial Comission.

Условия инвестирования:

минимальный депозит: зависит от ПАММ-счёта, минимум 1 USD / 1 EUR;
торговый период: 4-12 недель;
способы пополнения: банковские, ЭПС, криптовалюты, карты предоплаты.

Плюсы ПАММ-счетов FxOpen:

лояльные оферты на большинстве ПАММ-счетов;
режим реальной доходности на графиках для каждой оферты;
открытая история сделок и статистика торговли.

Минусы ПАММ-счетов FxOpen:

оферты могут включать дополнительные комиссии;
могут быть штрафы за досрочный вывод средств;
нет возможности связаться с управляющим через сайт.

Несмотря на некоторые минусы, инвестировать в ПАММ-счета через FxOpen вполне можно. Хоть тут и нет внутреннего отбора управляющих, стратегии в среднем более надёжные, чем в Альпари, где без внимательного анализа ПАММ-счета можно легко слить свой депозит. Думаю, это просто потому что о компании больше знают опытные трейдеры, чем новички.

ПАММ-счета в FxOpen, на которые рекомендую обратить внимание:

ECNp20 — стабильный консервативный ПАММ-счёт с историей торговли более 10 лет.
IPF — следует за американским фондовым индексом NASDAQ 100.

Итак, мы разобрались с предложениями от лучших брокеров с ПАММ-счетами, теперь давайте конкретнее — как же правильно вложить деньги в ПАММ-счета.

Плюсы и минусы

ПАММ-счет завоевал большую популярность среди инвесторов, и сегодня ему доверяют. Но как и любой финансовый инструмент, он имеет свои преимущества и недостатки.

К основным преимуществам можно отнести:

Высокая доходность. Средняя прибыль ПАММ-счета выше чем на облигациях, депозитах или ПИФах.

Отсутствие необходимости в получении опыта и профессиональных знаний. Не нужно проходить обучение, вникать в работу фондового или валютного рынка. Все операции будет проводить опытный трейдер, управляющий счетом.

Сохранность капитала. Механизм работы ПАММ-счетов не допускает возможности трейдера снять все деньги и уйти с ними в закат.

Прозрачность операций. Инвестор видит, какие операции проводит управляющий, и может контролировать каждый его шаг. А также в случае необходимости дать совет или предъявить претензию.

Быстрый вывод средств. При желании инвестор может вывести свой капитал в любой момент. Но стоит помнить, что при срочном выводе придется заплатить штраф.

Теперь рассмотрим основные недостатки:

Высокие комиссионные управляющего трейдера. В среднем размер комиссии колеблется от 10% до 50% от прибыли, и найти специалиста, кто берет всего 10%, очень сложно.

Риски. Как ни крути, но риски лишиться капитала очень высоки. Даже опытные трейдеры могут прогореть, от этого никто не застрахован.

Отсутствие страховки и господдержки. Если говорить о депозитах, то все они страхуются на сумму до 1,4 млн. рублей. ОФЗ как государственные ценные бумаги тоже имеют определенную гарантию. А средства на PAMM-счете ничем не защищены.

Каждый инвестор должен взвесить все преимущества и недостатки данного инструмента. И только после этого определить для себя, стоит ли ввязываться в ПАММ-счет или рассмотреть другие варианты.

Как грамотно инвестировать в ПАММ-счета

Первое, что нужно сделать — определиться с долей ПАММ-счетов в составе инвестиционного портфеля. Она зависит от вашей склонности к риску. Чем спокойнее вы относитесь к возможным потерям в инвестициях, тем более крупную долю можно выделить:

не любите риск: до 10% портфеля;
иногда рискуете: до 20% портфеля;
любите рисковать: до 30% портфеля.

Я бы не рекомендовал вкладывать больше 30% портфеля в ПАММ-счета, потому что в хорошем сбалансированном портфеле должны присутствовать акции, облигации, драгоценные металлы и другие традиционные вложения.

Когда вы посчитаете ориентировочную сумму, можно начинать составлять ПАММ-портфель. Минимальный депозит обычно 50-100$, учитывайте это при подборе портфеля. Желательно, чтобы в нем были трейдеры из всех компаний для защиты от форс-мажорных ситуаций с брокерами. Выбор ПАММ-счетов для инвестирования — задача непростая, поскольку красивый график и высокая доходность ничего не говорит о результатах в будущем: некоторые стратегии специально созданы для рисования красивого графика и привлечения инвесторов, но риски в них очень высоки:

график ПАММ-счёта Trustoff-2, как говорится «начали за здравие»…

Несмотря на риск потерять всё, такие счета довольно популярны, что меня всегда удивляло. В любом случае, первый шаг при построении ПАММ-портфеля — изучение рейтингов, в которых видно куда предпочитают вкладывают деньги другие инвесторы:

Рейтинг ПАММ-счетов Alpari
Рейтинг ПАММ-счетов ICE-FX
Рейтинг ПАММ-счетов FxOpen

Там будут совершенно разные стратегии — как рискованные, так и консервативные. Отмечайте все, что понравились, позже из полученного списка нужно оставить 5-10 управляющих, больше не стоит. Как сделать выбор? Нужно проанализировать все варианты, сравнить их и отобрать лучшие. Очевидно, начинающему ПАММ-инвестору сделать это весьма сложно. Можно пойти трудным путем и научиться проводить анализ самостоятельно — как я это делаю читайте в статье Как выбрать ПАММ-счёт для инвестирования. Либо сделать проще и прочитать вот эти две статьи:

Мой рейтинг ПАММ-счетов всех брокеров — здесь вы узнаете, как я делю ПАММ-счета по уровню риска, сравниваю по доходности и какие сейчас выглядят самыми перспективными.
Как собрать портфель за 4 шага — здесь вы узнаете, как я формирую свой портфель и куда инвестирую, в том числе в какие конкретно ПАММ-счета. Можете «списывать», на свой страх и риск!

В итоге, если управляющие из вашего списка будут совпадать с моими, то весьма вероятно, что они подходят для доверительного управления — как говорится, одна голова хорошо, а две еще лучше. Ну а если есть сомнения, можете отписаться в комментариях, обсудим.

Итак, у вас есть список управляющих и бюджет по инвестиции в них, как распределить доли? Есть два варианта:

равная доля для всех — предсказать кто заработает больше всех всё равно невозможно, так что пусть будут в равных условиях;
чем больше просадка, тем меньше доля — делаем риски по каждой стратегии примерно одинаковыми и не боимся, что одна неудачная стратегия съест всю прибыль.

Мне ближе второй вариант, не люблю много терять из-за агрессивных ПАММ инвестиций на рынке Форекс.

На этом в принципе всё, остаётся только вести учёт результатов инвестиций, делать выводы и набираться опыта. Менять состав ПАММ-портфеля часто не рекомендую, у всех бывают неудачные периоды, лишь время рассудит, кто все еще способен зарабатывать, а кто больше нет.

Напоследок, прошу запомнить важное правило:

Чем выше доходность вложений, тем выше риски инвестирования

Чем больше прибыли обещают вложения, тем выше шанс потерять деньги — это универсальное правило инвестиций отлично работает в ПАММ инвестировании. Если вам предлагают 100% годовых, то будьте готовы рисковать 100% своих вложений и потом не жалуйтесь.

Секреты успешного инвестирования

Для получения хорошего дохода инвестировать нужно не в один инструмент, а сразу в несколько, в лучшие ПАММ-счета. Рекомендуется делать диверсификацию рисков и формировать инвестиционный портфель из нескольких составляющих.

Нужно выбирать не только разных управляющих, но и разных брокеров. Это связанно с наличием не только торговых, но и не торговых рисков. Часто случается так, что компании признаются банкротами или зачисляются в ряды мошенников. Нужно разделять капитал между управляющими и брокерами таким образом, чтобы утрата части портфеля не отразилась на общем материальном состоянии. Выбор компании брокера так же важен, как и ПАММ-счета.

Положив деньги на счет, расслабляться не рекомендуется. Нужно систематически проводить аналитику деятельности выбранного счета и рассматривать политику ведения дел брокера. Вот тут-то многое расскажут про брокеров и ПАММ-счета отзывы. Если появится информация о том, что ваш брокер приостановил выплаты или кардинально меняет свою политику, нужно немедля снимать деньги. Это первые признаки того, что компания испытывает трудности, и риск в данной ситуации не оправдан.

Частые вопросы по ПАММ-счетам Форекс

На какой срок инвестировать в ПАММ-счета? Если нет штрафа за вывод до конца торгового интервала — на сколько хотите. Однако, не советую бежать выводить деньги при первых потерях — ни один управляющий не может каждую сделку закрывать в плюс. Важен не результат конкретной сделки, а суммарная прибыль по итогам многих сделок, поэтому дайте управляющему поработать хотя бы 3 месяца.

Управляющие — реальные люди? Да, это реальные трейдеры рынка Форекс. Конечно, я не общался с несколькими тысячами человек, но реальность некоторых легко подтвердить: Naragot регулярно общается в одном из Telegram-чатов, Bollindger долгое время вёл инвестиционный блог, Hohla лично оставлял комментарии к обзору его ПАММ-счетов на блоге, Lucky Pound торгует как минимум в двух разных компаниях (в Alpari и ICE-FX под ником Polar) и он далеко не единственный. В Альпари вы можете зарегистрироваться на форуме и пообщаться практически с любым управляющим лично, а в ICE-FX запросить в поддержке подтверждение реальности любой сделки любого ПАММ-счёта.

Какие риски несёт ПАММ-инвестор? Первый — торговый, риск потерять деньги из-за неудачной торговли управляющего. Никто от этого не застрахован: нужно либо принять это как есть, либо отказаться от ПАММ инвестиций. Защита — собрать портфель. Второй — неторговый, риск потерять деньги из-за банкротства брокера. Сценарий очень маловероятный, но возможный и весьма неприятный — вернуть деньги из офшорной компании будет трудно. Защита — инвестировать через нескольких брокеров.

Управляющий торгует в минус, что делать? Пытаемся разобраться в причинах: это обычная ситуация которая в том или ином виде уже случалась раньше, или торговая система перестала быть прибыльной (такое случается часто). Напишите управляющему, в ветке на форуме, оставьте комментарий к этой статье и проанализируйте полученную информацию. Если выяснится, что управляющий сменил торговую стратегию — это серьезный повод вывести его из портфеля, потому что теперь это по сути новый ПАММ-счёт без истории торговли на рынке Форекс.

Компания в офшоре — это опасно? Это не так надёжно как банк или брокер с официальной лицензией. Однако для Forex-брокеров это норма, потому что эта сфера по сути не регулируется законодательством. И даже если брокер получит лицензию в России, это лишь будет значить ужесточение требований и скорее всего лишит Forex всех преимуществ перед фондовым рынком. Ситуация напоминает проблемы с признанием биткоина и других криптовалют. В отличие от криптобирж, представленные в статье Форекс-брокеры уже проработали много лет, доказали свою надёжность временем и их банкротство маловероятно.

Вместо человека торгует программа-советник — это плохо? Нет, ничуть — автоматизация в биржевой торговле растёт с каждым годом, как и в любой другой сфере. Однако есть большая разница между самописным роботом и купленным в сети/найденным на форуме. Важно, чтобы советник разрабатывался самим трейдером, тогда он знает его как свои 5 пальцев, будет дорабатывать и адаптировать к изменениям рыночных условий.