Структурирование инвестиционных фондов: о чем нужно знать потенциальным инвесторам и управляющим?

Инвестиционные фонды в 2021

Инвестиционными фондами руководят управляющие компании, которые чаще всего являются банками. Фонды, находящиеся под управлением банков, российский инвестор может приобрести через отделение соответствующего банка.

Но проще всего действовать через биржу, чтобы в дальнейшем иметь возможность приобретать акции, облигации и другие финансовые инструменты. Инвестор не может самостоятельно зарегистрироваться на бирже и начать подавать заявки на покупку и продажу, необходимо действовать через брокера.

Как распознать ПИФ?

В России есть паевые инвестиционные фонды, их много, они популярны и востребованы. Но как конкретному будущему инвестору найти такой ПИФ, чтобы вложить туда средства. В нашем государстве виды ПИФ ограничиваются следующими структурами:

• Фонды ценных бумаг, акций, облигаций
• Индексные фонды
• Отраслевые ПИФы
• ПИФ недвижимости и ипотеки
• ПИФ денежного или товарного рынка
• Венчурный фонд
• Кредитный и рентный фонд
• Фонд художественных ценностей

Выбор брокера

Брокер — это посредник между биржей и инвестором, который ведет учет операций и денежных средств своих клиентов. Брокеры отличают по действующим у них тарифам и условиям обслуживания.

У каждого брокера обычно имеется не менее двух тарифов:

1. Для не очень активных пользователей. Тариф обычно включает небольшую ежемесячную плату и плату за совершение операции;
2. Для активных пользователей. Тариф обычно включает большую ежемесячную комиссию, чем тариф для неактивных пользователей, но плата за сделку на нем меньше.

Ежемесячная плата обычно взимается только за те месяцы, когда инвестор совершал торговые операции. У некоторых брокеров наоборот предусмотрено взимание ежемесячной платы, если инвестор несколько месяцев не совершал торговых операций.

Анна: «Договор брокерского обслуживания с приложениями, как и любой другой необходимо изучать от и до, особенно то, что написано мелким шрифтом».

Также инвестор заключает договор на депозитарное хранение ценных бумаг. Все ценные бумаги, государственные и негосударственные, учитываются на счетах ДЕПО, за это депозитарий берет небольшую комиссию. Например, у Альфа-банка она зависит от места хранения и составляет не более 0.36% годовых, но для большинства эмитентов она не превышает 0.06%.

Выбор брокера

Как работают инвестиционные фонды

Зачем нужны инвестиционные фонды?

Инвестиционный фонд выполняет следующие функции:

• Аккумулирование денежных средств инвесторов;
• Эффективное размещение капитала по разным направлениям, чтобы снизить инвестиционные риски;
• Профессиональное управление инвестициями;
• Снижение издержек по операциям на рынке ценных бумаг.

Проще говоря, общий принцип работы фонда сводится к тому, чтобы сохранить и увеличить капитал инвесторов.

Как работает инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд функционирует следующим образом:

1. Каждый участник фонда вносит определенную сумму в общую кассу;
2. Данный капитал вкладывается в перспективные финансовые проекты;
3. Прибыль от вложений распределяется между всеми участниками фонда, согласно внесенным долям;
4. За свою работу управляющие получают определенный % в качестве вознаграждения.

Чтобы вкладчики инвестиционных компаний получали стабильную прибыль, их инвестиции вкладываются в динамично развивающиеся компании и стартапы. Прибыль образуется не только благодаря объединению средств, но и вследствие грамотных действий управляющего.

Управляющие фонда знают, куда лучше всего вложить деньги в данный момент и какой инвестиционный инструмент принесет максимальную прибыль. ✅

Удачные вложения позволяют управляющему увеличить капитал каждого инвестора в частности и общую стоимость активов фонда в целом.

Кроме того, передача средств в управление фонду предполагает снижение инвестиционных рисков.

Услуги инвестиционных компаний доступны для инвесторов с разным стартовым капиталом. Доходы, которые они получают, зависят от удачного или неудачного исхода сделки. Сами компании получают комиссионные с прибыли и % за осуществление управления вкладами.

Читайте также:  Государственные ценные бумаги и их виды

Углубиться в суть и принципы работы инвестиционных фондов поможет книга “Экономика инвестиционных фондов”, где доступно и понятно раскрывается роль инвестиционных фондов в экономике и домашних хозяйствах.


“Экономика инвестиционных фондов”

Какие фонды бывают

Фонды делятся на закрытые и открытые. Закрытые фонды имеют обычно больший порог входа, чем открытые. Типичный пример закрытого фонда — фонд на недвижимость. Управляющей компании не интересно работать с инвестициями по 5 000 — 10 000 рублей, поскольку ей некуда инвестировать такие маленькие суммы.

Поэтому минимальные суммы инвестиций тут начинаются от ста тысяч рублей и доходят до миллионов. Например, размер минимальной суммы инвестирования для фонда «Аруджи – фонд недвижимости 1», находящегося под управлением ВТБ, составляет ровно один миллион рублей.

Открытые фонды бывают ориентированы на:

1. Акции;
2. Облигации;
3. Золото;
4. Обратное РЕПО.

Какие фонды бывают

Как выбрать

Крайне важный и ответственный этап — выбор инвестиционного фонда
Любой инвестор стремится как минимум сохранить свои вложения, а лучше — преумножить. Именно за этим он и обращается к инвестиционным фондам. Как выбрать правильный ИФ и не ошибиться?

Изучение и сравнение разных инвестиционных компаний является обязательной часть процесса инвестирования.

Чем больше сведений о фонде вы соберете, тем безопаснее будут ваши вложения.

Вот 5 важнейших критериев, которые нужно учитывать при выборе инвестиционного фонда:

Рейтинги

Первое, что делаем — смотрим рейтинги, смотрим рейтинги и еще раз смотрим рейтинги. Публикация рейтингов открыто размещается на различных ресурсах.

В основу рейтингов берутся важные показатели работы того или иного ИФ: создание фонда и срок ведения деятельности; минимальный порог суммы для приобретения доли; общая сумма привлеченного капитала; уровень доходности; профессионализм управляющих; уровень рискованности и тд.

Регулирование

Уоррен Баффет, один из самых известных и успешных инвесторов в мире, не раз говорил о своем инвестиционном фонде: “Нам не нужно быть умнее остальных. Мы должны быть более дисциплинированы, чем остальные”. Наличие правового регулирования в рамках государства, где осуществляется деятельность фонда — залог безопасности ваших вложений.

Вообще, клиенты инвестиционных фондов редко встречаются с мошенничеством, так как осуществляемая деятельность регламентируется законом. Но вероятность отдать накопления “не в те руки” все же есть.

Доходность

Рейтинг доходности — один из важнейших показателей успешности работы инвестиционного фонда. По аналитическим данным, средняя доходностью от вложений в инвестиционные фонды в России составляет 15-25 % в год. Однако, это приблизительные данные, как говорят финансисты — “средняя температура по больнице”.

Средняя доходность рассчитывается по арифметической формуле, когда складываются доходности всех ПИФов, а полученная сумма делится на количество фондов. Но реальности на рынке коллективных инвестиций присутствует множество организаций с разными показателями доходности.

Доходность ПИФ во многом зависит от выбранной управляющей компании и фонда: один ПИФ может обеспечить прибыль в 100% годовых, другой — показать отрицательную доходность.

Кроме того, ни одна УК и ни фонд не могут гарантировать фиксированную прибыль, поскольку ее размер зависит от множества факторов: общий экономический фон в мире и в стране, специфика рынка, доходность конкретного инструмента, квалификация специалистов и тд.

Условия работы и комиссии

Разные инвестиционные компании предлагают свои условия работы. Каждый фонд берет комиссию за управление и вход/выход, и чем меньше ее размер, тем выгоднее вкладчику.

Минимальная сумма инвестиций зависит также от типа ИФ. Так, паевые, взаимные и ETF фонды ориентируются на мелких и средних инвесторов и их привлекательность заключается в небольшой первоначальной сумме для вложений. Тогда как инвестировать в хеджевые фонды могут только институциональные инвесторы с многомиллионным капиталом.

Отзывы

Отзывы о работе инвестиционных фондов и оценки пользователей находятся в открытом доступе на информационных порталах. За основу правильнее брать несколько источников, чтобы получить объективную оценку.

Золото

Золото на протяжении долгих лет считается защитным активом. В 2020 году на фоне новостей о коронавирусной инфекции, золото начало сильно дорожать. Не маловажную роль в этом играло сокращение добычи металла на 5%. В тоже время наблюдалось падение спроса на ювелирные изделия. В 2021 году эксперты ожидают восстановление спроса на ювелирные изделия, особенно в канун праздников.

Анна: «В 2021 году прогноз по золоту нейтральный. Не стоит ожидать резкого роста актива, как в 2020 году. Но фонды на золото остаются прекрасным защитным активом, который позволит диверсифицировать портфель».

В России доступны следующие фонды на золото:

• FXGD от провайдера ФинЭкс;
• ВТБ – Фонд Золото (VTBG);
• Тинькофф Золото (TGLD).

Как инвестировать

Инвестиционный фонд — это организация, которая аккумулирует денежные средства инвесторов и вкладывает их в доходные проекты, чтобы через оговоренный срок вернуть с прибылью.

Вложение средств в профессиональные инвестиционные фонды имеет много преимуществ перед самостоятельным инвестированием. Как минимум, инвестор получает возможность диверсифицировать портфель даже при минимальной сумме вложения, а также экономит на расходах, поскольку при инвестировании через фонд он получает все компетенции большой команды (аналитики, финансисты, юристы и тд).

Схема работы инвестиционных фондов

Вложить деньги в инвестиционный фонд могут физические лица, организации, а также институциональные инвесторы.

Другой вопрос — в какой инвестиционный фонд вложить деньги?

Выше мы обозначили важные критерии при выборе компании: рейтинги, отзывы, наличие лицензии, уровень доходности, минимальная сумма вложений, комиссии и другие условия.

Выбрав надежный фонд с хорошими показателями работы, высокой доходностью и стабильной репутацией, ознакомьтесь со всеми условиями и документами на официальном сайте компании. Можно даже позвонить и задать консультанту интересующие вопросы.

Следующим шагом будет посещение офиса управляющей компании. Для заявки при себе нужно иметь паспорт и денежные средства (если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт).

При инвестировании в ПИФ какого-либо банка, необходимо прийти в любое его отделение.

И помните: не важно, какой инвестиционный фонд вы выбрали, инвестировать нужно исключительно свободный капитал. А также не рассчитывайте на быструю прибыль: существенный эффект от инвестиций вы получите только спустя время (как правило, от 1 года).

IT сектор

Последние 5 лет IT сектор экономики стремительно развивается. Компании внедряют высокотехнологические решения, начинают строить экосистемы, чтобы обеспечить все потребности клиента, внедряют подписки. Компании из IT сектора хорошо растут в цене, некоторые эксперты опасаются, что за счет такого быстрого роста даже может надуться пузырь, который лопнет в скором времени.

На российских биржах можно приобрести следующие фонды, ориентированные на IT сектор экономики: FXIM и FXIT. Это фонды на IT-корпорации из США от провайдера FinEx. Фонды ориентированы на один и тот же индекс и совершенно идентичны по составу.

Единственное отличие – цена, поскольку FXIT был запущен раньше, чем FXIM, его стоимость успела значительно вырасти и сейчас торгуется по 10 200 рублей. FXIM еще молодой фонд, его стоимость 1,1531 $.

IT сектор

Виды ПИФов, основные типы ПИФов

Существуют несколько способов классификации ПИФов. Один из более распространенных полагает разделение на три типа:

• Открытый ПИФ — структура с правом свободного приобретения и продажи паев, без ограничения величины капиталовложений и количества вкладчиков. Обязанность фонда инвестировать только в инструменты высокой ликвидности, такие как гособлигации, банковские счета, муниципальные ценные бумаги.
• Закрытые ПИфы отличаются возможностью продажи сформировавшихся паев при организации и создании фонда. Данный тип фонда не выкупает паи, за исключением случаев выдвижения претензионных требований вкладчиком к правилам распоряжающейся организации.
• Интервальные ПИФы осуществляют свою деятельность по реализации и по выкупу паев в установленные интервалы времени.

ПИфы классифицируются также по сфере деятельности:

• Облигации;
• Акции;
• Еврооблигации;
• Недвижимость;
• Золото;
• Смешанная форма.

Фонд стартап-проектов реализует деятельность в инновационной области. Так же есть ПИФы, осуществляющие деятельность на ипотечных, валютных биржах, в области промышленности, искусства. Существуют фонды, которые квалифицируются на вложениях в ценные бумаги , а также отдающие предпочтение инвестировать в новые компании.