Особенности разработки бизнес-плана инвестиционного проекта

Бизнес и стратегия

Структура инвестиционного проекта

Производство/операции

Цели инвестиционных проектов

ФИНАНСЫ

Суть инвестиционного проекта

РУКОВОДСТВО

Стадии реализации инвестиционного проекта

Основные элементы инвестиционного плана

Особенности разработки инвестиционного бизнес-плана

Бизнес-планирование

Рассылка закрыта

Статистика

При закрытии подписчики были переданы в рассылку «Исследования рынков, готовые бизнес-планы — компания АМИКО» на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

Автор Консалтинговая

1.097 подписчиков -5 за неделю

Выпуски
Статистика

Все выпуски

Общее описание

Сущность проекта/бизнеса/компании;
Текущие выручка и доля рынка;
Оценочная стоимость бизнеса;
Доля, предлагаемая Фонду;

Рынок продукции / услуг и конкуренты:

Определение рынка;
Покупатели / потребители и поставщики;
Размер рынка и темпы роста за посл. 5 лет и прогноз на 5 лет;
Объемы экспорта и импорта;
Важные события, изменения и тенденции в отрасли за последние 3-5 лет;
Ценообразование, чувствительность спроса к ценовым колебаниям;
Основные игроки рынка и прямые конкуренты: показатели деятельности (объем продаж, доля рынка, прогноз развития), стратегия, конкурентные преимущества;
Средние по отрасли показатели рентабельности за последние 5 лет и прогноз на 5 лет; основные факторы, определяющие данный уровень рентабельности;
Конкурентные барьеры на пути новых игроков;

Конкурентные преимущества

Опишите факторы, которые позволят бизнесу достичь намеченных целей и быть успешным на рынке.

Примеры:

Уникальная технология или процесс, защищенный от копирования (патенты, др.);
Накопленный бизнесом/менеджерами/специалистами уникальный опыт;
Дорогостоящее, уникальное оборудование;
Особенные свойства продукции/услуг;
Заключенные эксклюзивные контракты;
Широкая сеть дистрибуции;

Маркетинг и система продаж:

Способ распространения товаров;
Предполагаемые дистрибуторы и посредники, их позиция на рынке, зависимость бизнеса от них;
Необходимость и стоимость рекламной компании;
Системы продаж, используемые конкурентами;
Результаты исследований потенциального спроса.

Отраслевые риски:

Этапы развития отрасли, текущее состояние и прогнозы;
Факторы, влияющие на увеличение/снижение объемов продаж в отрасли и цену на продукцию/услуги;
Зависимость от других отраслей, угроза продуктозамещения;
Роль государства (регулирование, лицензирование).

Варианты вхождения и выхода для «Фонда»:

Структура предполагаемой сделки и участие Фонда;
Описание вариантов выхода Фонда из бизнеса (IPO, продажа стратегическому инвестору и т.п.);
Потенциальные покупатели и их мотивы;
Расчет цены продажи доли Фонда;
Наличие опционов на продажу доли Фонд либо покупки дополнительного пакета.

Можно обозначить примерную структуру инвестиционного проекта — он должен включать в себя следующие основные моменты (разделы):

Краткое описание проекта. Здесь коротко должна быть обозначена суть инвестиционного проекта: сколько, куда и зачем вложить.
Подробное описание проекта. После краткого анонса инвестиционный проект расписывается более подробно, с указанием всех тонкостей и нюансов. Сюда следует включить анализ рынка, описание продукции или услуг, на которых планируется зарабатывать, технологии их создания и продвижения, маркетинг-план, предполагаемую структуру управления проектом и другие моменты, касающиеся предмета описания.
Финансово-экономическое обоснование проекта. Отдельным разделом в структуре инвестиционного проекта всегда должны присутствовать математические расчеты, подтверждающие окупаемость и прибыльность вложения инвестиций. Причем, они должны быть максимально подробными и реалистичными.
Заключение (резюме) проекта. В конце — краткий вывод о целесообразности вложения средств в данный инвестиционный проект.

Это лишь примерная, общая структура инвестиционного проекта. Для разных видов проектов можно использовать разные шаблоны написания, самое главное, чтобы документ не был формальным, а действительно выполнял свою поставленную цель — доказывал целесообразность инвестирования.

Производственный процесс

Основные этапы производственного процесса от сырья до конечной продукции. В каких из этапов участвует или будет участвовать бизнес. Если бизнес оказывает услуги, необходимо указать на каком этапе, кому и почему они оказывается.

Производственные активы и оборудование

Здания, сооружения и права на землю;
Основное оборудование, его стоимость и износ;
Необходимость и размер инвестиций в переоборудование и ремонт;
Нематериальные активы (патенты, авторские права);

Сырье и его поставщики, цены;

Основное сырье, описание рынка сырья;
Поставщики и зависимость бизнеса от поставщиков;
Ценообразование, факторы, влияющие на цены, историческая динамика цен и прогноз;

Персонал:

Численность и зарплата по категориям работников;
Система стимулирования.

Составление инвестиционных проектов может преследовать 2 основные цели:

Убедить инвестора вложить деньги в определенный проект. В этом случае под инвестором может подразумеваться как частный инвестор, так и какая-то финансовая или промышленная структура или даже государство, а разработчиком инвестиционного проекта выступает некий бизнесмен, структура, город, желающие привлечь инвестиции в свой проект.
Убедиться, что проект окупится и будет прибыльным. В этом случае разработчиком или заказчиком инвестиционного проекта выступает сам инвестор, дабы адекватно оценить все инвестиционные риски, предполагаемые при вложении в этот проект.

Чаще всего преследуются цели инвестиционных проектов, обозначенные под номером 1, но, в то же время и второй вариант является не менее важным. Ведь если инвестор будет вкладывать капитал, не оценивая риски — он очень быстро его лишится.

Здесь должны быть указаны подробные финансовые показатели. Например, отчетности за весь период деятельности (если существуют):

Баланс;
Отчет о прибылях и убытках;
Отчет о движении денежных средств;

Объем продаж и выручка;

Объем продаж в единицах и цены по основным видам продукции/услуг, общая выручка;
Прочие источники дохода;

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation) — Прибыль до уплаты процентов по кредитам, налогов, и амортизационных отчислений.

Нужно указать свою чистую прибыль.

Налоги.

Режим налогообложения, ставки и льготы, пошлины, квоты. Возможности по оптимизации.

Не забудьте указать специфические отраслевые показатели, то есть используемые в отрасли сравнительные показатели (например, выручка на 1 кв. метр торговой площади).

Итак, инвестиционный проект — это документ, обосновывающий целесообразность инвестирования капитала в определенный актив.

Активом при этом может выступать что угодно: начиная от небольшого частного бизнеса, заканчивая, например, огромным городом или целым регионом. Главное — должен быть соблюден основной принцип инвестирования: деньги вкладываются не для того, чтобы «закрыть финансовые дыры», а для того, чтобы создать источник дохода и в дальнейшем получать прибыль.

Вся суть инвестиционного проекта сводится к тому, чтобы описать, рассчитать и экономически обосновать: стоит ли вкладывать капитал в актив или не стоит. По своей сути инвестиционный проект очень похож на бизнес-план, однако имеет более широкое и глобальное значение. Бизнес-план можно составить только для открытия бизнеса, а инвестиционный проект — для самых разных направлений деятельности, например, для научно-технических разработок, для развития определенного региона или территории и т.д.

Здесь нужно указать сведения о высшем управленческом персонале, а также наличие или планы по найму директоров:

Генеральный директор;
Директор по производству;
Директор по стратегии и развитию бизнеса;
Финансовый директор;
Главный бухгалтер;

Не забудьте рассказать про опыт своих сотрудников, их образование и репутацию:

Краткие резюме основных менеджеров;
Соответствующий опыт, деловые достижения;
Контакты с компаниями и сотрудниками Фонда и рекомендации;
Мотивация каждого топ-менеджера работать в бизнесе.

Продолжим тему рассмотрением основных стадий реализации инвестиционного проекта. Прежде всего, можно выделить 4 стадии инвестиционного проекта.

Идея (проект только задумывается);
Разработка (проект составляется, просчитывается, подготавливается для потенциального инвестора или для себя, если вы — и есть инвестор);
Согласование (инвестор одобряет проект, либо не одобряет, возвращает на доработку и т.д.);
Реализация (начинаются реальные инвестиции в проект).

При этом время от появления идеи до окончания его реализации называют жизненным циклом проекта или проектным циклом. На стадии реализации проектный цикл включает в себя 3 фазы:

Доинвестиционная фаза (производится подготовка к началу инвестиционного процесса);
Инвестиционная фаза (осуществляются непосредственные инвестиции, за счет которых оплачивается все, что необходимо для реализации проекта);
Эксплуатационная фаза (уже запущенный проект эксплуатируется, выходит на окупаемость и начинает приносить прибыль инвестору).

Вообще инвестиционный план — это довольно объемный документ, содержащий большое количество расчетов. Далее перечислим элементы, которые обязательно должны быть представлены в любом инвестиционном разделе бизнес-плана:

Перечень этапов и фаз осуществление инвестирования (например, фаза строительства, тестового производства и продаж, и тд.);
Временное планирование (указание сроков реализации каждой из фаз инвестирования и реализации проекта), которое будет зависеть от множества факторов. Главная задача в этом случае — наиболее эффективно все спланировать в зависимости от этих факторов, среди которых можно назвать, например, сроки проведения ремонта, величину периода доставки оборудования, сроки проведения пуско-наладочных работ и др.;
Также в инвестиционном плане нужно представить таблицу с подробным перечнем требуемого оборудования, его количеством и самое важное — стоимостью.
Инвестиции в поиск и обучение персонала в некоторых случаях представляет еще одну существенную статью затрат;
Список источников привлечения финансовых ресурсов, то есть перечень инвесторов;
Прогнозирование доходов может осуществляться совершенно разными методами, но наиболее распространенным является метод ориентации на показатели конкурентов-производителей аналогичных товаров и услуг;
Расчет показателей эффективности и составление сводной отчетности — завершающие этапы инвестиционного планирования.

В целом, любая инвестиционная программа подразумевает расчет всех необходимых вложений в проект, упоминание ключевых статей расходов поэтапно, а также описание существующих средств и источников капитала и общую сумму необходимых инвестиций.

Октябрь 2004

Как привлечь инвестора, и заставить его поверить в то, что успех вашего проекта неизбежен? В принципе, всё просто – в процессе разработки инвестиционного бизнес-плана вам надо сделать следующее:

Реальными цифрами подтвердить успешность инвестируемого бизнеса.
Серьёзные люди доверяют только фактам. А потому, требуются документальные подтверждения фраз: «Да этот бизнес по продаже жвачек возле школы обречён на успех!»; «Можешь смело инвестировать в мою идею платных туалетов в поездах – от клиентов не будет отбоя!»; «Тёща сказала, что эти пирожки продаются лучше, чем гамбургеры в Макдональдсе!» Запомните золотое правило: Красивые слова инвестора не возбуждают, его волнуют только реальные цифры и факты. Изложите ему вкратце основную суть проекта, предоставьте маркетинговый анализ перспективности рынка. Затем рассчитайте все расходы и ожидаемые доходы. Покажите ему предполагаемую прибыль. И после этого наслаждайтесь его возбуждённым состоянием.
Предложить способы снижения рисков.
Опытный инвестор всегда сопоставляет риски с ожидаемыми доходами. Вам нет смысла скрывать эту информацию. Наоборот, надо уделить особое внимание детальному описанию возможных рисков и предложить способы их снижения. Я хочу, чтобы вы понимали следующее: Скрывая информацию о рисках, вы подрываете свой авторитет в глазах потенциального инвестора. Если же, вы честно расскажете ему о возможных проблемах и одновременно предложите варианты их решения, то дадите понять компаньону, что он имеет дело с настоящим профессионалом, нацеленным на достижение результата. Упорство в бизнесе многое значит. Если разобраться, то: Нет бизнеса без риска, а есть люди, способные или не способные решать проблемы. Инвесторы не боятся информации о рисках, они больше боятся ошибиться и доверить свои деньги слюнтяю и неудачнику.
Описать механизм осуществления контроля деятельности компании.
Вкладывая свои деньги в перспективный бизнес-проект, инвестор заинтересован в том, чтобы у него была возможность при необходимости проконтролировать состояние дел в компании – убедиться в том, что его деньги работают, а не бездарно потрачены неумелым руководителем. Привлекая инвестиции, вы должны обеспечить своему партнёру доступ к финансовой и бухгалтерской информации, а также создать все необходимые условия для честного и прозрачного сотрудничества.
Предложить условия вхождения в долю.
Надо понимать, что именно вы привлекаете в свой бизнес инвестора, именно вы всё продумали и составили бизнес-план, а потому именно вы должны предложить своему компаньону условия вхождения в долю. В бизнес-плане следует указать минимальную сумму инвестиций, а также причитающийся партнёру процент от прибыли. Также укажите, что эти цифры обсуждаются в индивидуальном порядке и могут быть подкорректированы. Ведь, в любом случае, вам предстоит длительный переговорный процесс с потенциальным инвестором, где он будет пытаться из вас «выжать» как можно больше, а вы будете всячески упираться и сопротивляться. Так что, можете слегка завысить планку, чтобы впоследствии у вас была возможность её опустить.

Я вас ещё не утомил? Да, собственно, я уже закончил. Надеюсь, вы почерпнули для себя что-то интересное и полезное из этой статьи. Далее я предлагаю перейти к структуре и основным разделам бизнес-плана.

Наши группы: